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Universidade Federal da Bahia |
Repositório Institucional da UFBA
Use este identificador para citar ou linkar para este item: https://repositorio.ufba.br/handle/ri/38860
Tipo: Dissertação
Título: Impacto dos ativos operacionais líquidos nas previsões de retornos no mercado de ações: uma análise empírica do mercado brasileiro
Autor(es): Gordinho, Lavínia Sousa
Primeiro Orientador: Carvalho Júnior, César Valentim
metadata.dc.contributor.referee1: Carvalho Júnior, Cesar Valentim
metadata.dc.contributor.referee2: Martinez, Antonio Lopo
metadata.dc.contributor.referee3: Santos, Luis Paulo Guimarães dos
Resumo: Neste estudo explorou-se à complexa interação entre as informações contábeis e decisões dos investidores do mercado acionário brasileiro. O objetivo foi investigar a capacidade preditiva dos Ativos Operacionais Líquidos (AOL), na iminência de encontrar uma relação forte negativa, sobre o retorno futuro das ações das empresas no mercado brasileiro. Para atingir esse objetivo, utilizou-se o protocolo mais recente de estudo de previsibilidade do retorno futuro das ações através da anomalia AOL de Papanastasopoulos e Thomakos (2017), embora elementarmente documentado por Hirshleifer et al. (2004), doravante por Papanastasopoulos, Thomakos e Wang (2011), nos contextos norte-americano e europeu, onde encontraram como resultados que os AOL são preditores fortes e negativos dos retornos futuros das ações. Aqui, os resultados corroboraram aos supracitado devido à significância estatística do coeficiente associado a esta variável explicativa de interesse, na amostra e modelo utilizados nessa pesquisa. A originalidade desta pesquisa no cenário brasileiro oferece implicações práticas positivas ao mercado acionário ao apresentar uma medida de eficiência das operações das empresas e influenciar à montagem de carteiras de investimentos.
Abstract: This study explores the complex interaction between accounting information and the decisions made by investors in the Brazilian stock market. The aim was to investigate the predictive capacity of Net Operating Assets (NOA), with the anticipation of identifying a strong negative relationship with the future returns of companies' stocks in the Brazilian market. To achieve this goal, we utilized the latest protocol for studying the predictability of future stock returns through the NOA anomaly by Papanastasopoulos and Thomakos (2017), originally documented by Hirshleifer et al. (2004) and subsequently elaborated upon by Papanastasopoulos, Thomakos, and Wang (2011) in the North American and European contexts, where they found that NOA serves as a strong and negative predictor of future stock returns. In this study, the results confirmed the aforementioned findings due to the statistical significance of the coefficient associated with this explanatory variable in the sample and model used in this research. The originality of this research in the Brazilian context offers positive practical implications for the stock market by presenting a measure of operational efficiency of companies and influencing the construction of investment portfolios.
Palavras-chave: Atenção Limitada
Ativos Operacionais Líquidos
Anomalia AOL
Retornos Futuros das Ações
Atenção Plena
Contabilidade
Mercado de ações - Brasil.
Investidores (Finanças)
CNPq: CNPQ::OUTROS::CIENCIAS SOCIAIS
Idioma: por
País: Brasil
Editora / Evento / Instituição: Universidade Federal da Bahia
Sigla da Instituição: UFBA
metadata.dc.publisher.department: Faculdade de Ciências Contábeis
metadata.dc.publisher.program: Programa de Pós-graduação em Ciências Contábeis 
URI: https://repositorio.ufba.br/handle/ri/38860
Data do documento: 7-Dez-2023
Aparece nas coleções:Dissertação (PPGCONT)

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